Ujjivan SFB: 70 फीसदी तक अपसाइड के टारगेट
ब्रोकरेज फर्म सेंट्रम ब्रोकिंग (Centrum Broking) ने Ujjivan Small Finance Bank के स्टॉक पर खरीदारी की सलाह बनाए रखी है। साथ ही प्रति शेयर टारगेट प्राइस 58 रुपये से बढ़ाकर 59 रुपये कर दिया है. गुरुवार को शेयर 34 रुपये पर था। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक में आगे करीब 70 फीसदी का तगड़ा रिटर्न देखने को मिल सकता है।
ICICI Securities ने Ujjivan SFB पर Hold से अपग्रेड कर BUY रेटिंग दी है। टारगेट प्राइस 36 से बढ़ाकर 45 रुपये प्रति शेयर किया है। जोकि मौजूदा भाव से करीब 32 फीसदी से ज्यादा है।
Ujjivan SFB: क्या है ब्रोकरेज की कमेंट्री
सेंट्रम ब्रोकिंग का कहना है कि बैंक के नतीजे मुश्किल मैक्रो हालात में अनुमान के मुताबिक रहे। माइक्रो फाइनेंस पोर्टफोलियो (MFI) का दबाव चौथी तिमाही (Q4FY25) से घटने की उम्मीद है. बैंक की ब्याज से कमाई (NII) 3 फीसदी (YoY) बढ़कर 890 करोड़ रुपये हो गई। जोकि 940 करोड़ के अनुमान से कम रही। बैंक की लागत और एसेट्स में बढ़ोतरी हुई है।
ब्रोकरेज का कहना है, क्रेडिट कॉस्ट 1.99% (Q2FY25) से बढ़कर 2.93% (Q3FY25) हो गई। मैनेजमेंट ने FY25 के लिए 2.3–2.5% के बीच क्रेडिट कॉस्ट का अनुमान लगाया है. रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) 1.0% और रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) 7.3% रहा। Q4 में लोन डिस्बर्समेंट में सुधार की उम्मीद है. FY25 में ओवरऑल लोन ग्रोथ 9 फीसदी रहने का अनुमान है. डिपॉजिट ग्रोथ भी इसी रेंज में रह सकती है।
इसके अलावा, बोर्ड ने यूनिवर्सल बैंकिंग लाइसेंस के लिए स्वैच्छिक आवेदन को मंजूरी दे दी है और मैनेजमेंट का फोकस जीमीनी स्तर पर बिजनेस को रफ्तार देने पर है। इसके अलावा, बैंक ने अपने MFI पोर्टफोलियो पर यील्ड कम कर दी है, जेएलजी बुक पर 115 बीपीएस और आईएल बुक पर 75 बीपीएस की कटौती की है, ताकि 1 अप्रैल, 2025 से नए रेगुलेटरी स्ट्रक्चर के प्रभावी होने से पहले प्रतिस्पर्धी और ग्राहकों का पसंदीदा बना रहे।
ICICI Securities का कहना है कि बैंक के रिटेल पोटफोलियो से लगातार मुनाफा आ रहा है। MFI बिजनेस पर दबाव है। जोकि आगे कम हो सकता है। उज्जीवन की एसेट क्वॉलिटी परफॉर्मेंस अपने इंडस्ट्री में बेहतर रही है। इसलिए ऐसा मानना है कि FY26–27E में RoE 14% से ज्यादा बना रह सकता है।
Ujjivan SFB: शेयर में आई गिरावट
नतीजों के बाद शेयर में गिरावट है। शुक्रवार को उज्जीवन स्माल फाइनेंस बैंक का शेयर करीब 4.5 फीसदी की गिरावट के साथ 33 रुपये पर खुला। गुरुवार को शेयर 34.56 पर बंद हुआ था। बीते एक साल में यह शेयर 40 फीसदी और अपने रिकॉर्ड हाई से 47 फीसदी टूट चुका है। BSE पर स्टॉक का 52 हफ्ते का हाई 61.30 और लो 32 है। इसका मार्केट कैप 6300 करोड़ रुपये से ज्यादा है।
Ujjivan SFB: कैसे रहे Q3 रिजल्ट
उज्जीवन स्माल फाइनेंस बैंक का दिसंबर 2024 तिमाही में नेट 64 फीसदी (YoY) की गिरावट के साथ 109 करोड़ रुपये रहा. एक साल पहले की समान तिमाही में बैंक ने 300 करोड़ का मुनाफा कमाया था। Q3 में बैंक की कुल इनकम 1,591 करोड़ रुपये हो गई। यह एक साल पहले की इसी तिमाही में 1,471 करोड़ रुपये थी।
Q3 में बैंक की नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) 3.1 फीसदी उछलकर 887 करोड़ रुपये हो गई। ऑपरेटिंग प्रॉफिट 457 करोड़ रुपये से घटकर 359 करोड़ रुपये (YoY) पर आ गया. अर्निंग पर शेयर (EPS) 1.53 रुपये से घटकर 56 पैसे रह गई.
बैंक का ग्रॉस NPA बढ़कर 2.68 फीसदी हो गया, जो सितंबर तिमाही में 2.52 फीसदी और एक साल पहले समान तिमाही में 2.18 फीसदी था. नेट NPA 0.56 फीसदी रहा जो सितंबर तिमाही में 0.56 फीसदी था और एक साल पहले 0.17 फीसदी था.
