Tyre Stock to Buy: टायर बनाने वाली कंपनी सीएट लिमिटेड (CEAT Ltd) के शेयर में शुक्रवार को गिरावट के साथ सेटल हुआ। कंपनी के तीसरी तिमाही (Q3FY25) के नतीजों के बाद स्टॉक पर दबाव दिखा। रॉ मैटीरियल्स की ऊंची कीमतों के चलते दिसंबर 2024 तिमाही में कंपनी का मुनाफा और रेवेन्यू कम हुआ है। Q3 रिजल्ट के बाद ब्रोकरेज हाउसेस ने सीएट पर इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी जारी की है। स्टॉक अपने 52 हफ्ते के हाई से करीब 15 फीसदी करेक्ट हो चुका है।
CEAT: क्या है अगला टारगेट
ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल (Motilal Oswal) ने सीएट पर खरीदारी की सलाह बनाए रखी है। प्रति शेयर टारगेट प्राइस 3,515 रुपये रखा है। 17 जनवरी 2024 को शेयर 1.32 फीसदी टूटकर 3014 रुपये पर बंद हुआ था। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक आगे करीब 17 फीसदी का तगड़ा रिटर्न दे सकता है।
सीएट में अपने रिकॉर्ड हाई से अच्छा खासा करेक्शन आ चुका है। 52 हफ्ते के हाई (3,581 रुपये) से शेयर करीब 15 फीसदी टूट चुका है। हालांकि, करेक्शन के बावजूद पिछले एक साल का रिटर्न 25 फीसदी के आसपास है।
मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि सीएट की ऑपरेशनल परफॉर्मेंस उम्मीद के मुताबिक रही। ऊंचे ब्याज और टैक्स रिप्लेसमेंट के चलते नेट प्रॉफिट अनुमान से कम रहा। हालांकि, एक्सपोर्ट से कंपनी की ग्रोथ को सपोर्ट मिल रहा है। मैनेजमेंट ने रिप्लेसमेंट और एक्सपोर्ट सेगमेंट में डबल डिजिट ग्रोथ का गाइडेंस दिया है।
इसके अलावा, OEM (ओरिजिनल इक्विपमेंट मैन्युफैक्चरर) डिमांड में कुछ सुधार हुआ है। खासतौर से टू-व्हीलर्स सेगमेंट से डिमांड तेज है। फिर भी अभी बड़ी रिकवरी दिखाई देनी बाकी है। हालाँकि, फाइनेंसिंग कॉस्ट ज्यादा होने से ब्रोकरेज ने FY25/FY26E के लिए EPS (अर्निंग पर शेयर) में 9%/3% की कटौती की है। सीएट का फोकस स्टैटजिक सेक्टर जैसे पैसेंजर व्हीकलस, टू-व्हीलर्स, ओएचटी, एक्सपोर्ट (मार्जिन में मदद करने के लिए) पर है।
ब्रोकरेज फर्म नुवामा (Nuvama) ने सीएट लिमिटेड पर खरीदारी की सलाह बनाए रखी है। साथ ही 12 महीने के नजरिए से प्रति शेयर टारगेट प्राइस 3500 रुपये रखा है। ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी का कामकाजी मुनाफा (EBITDA) कम हुआ है। मार्जिन्स में सुधार की उम्मी है।
ICICI सिक्युरिटीज ने सीएट पर REDUCE की रेटिंग दी है। टारगेट प्राइस 2,389 से बढ़ाकर 2,689 रुपये किया है। हालांकि मौजूदा भाव से यह करीब 11 फीसदी नीचे है। ब्रोकरेज का कहना है कि लागत की दबाव के चलते मार्जिन्स पर असर लगातार हो रहा है।
CEAT: कैसे रहे Q3 नतीजे
सीएट लिमिटेड का अक्टूबर दिसंबर 2024 तिमाही में कंपनी का नेट प्रॉफिट घटकर 97.03 करोड़ रुपये रह गया. पिछले वित्त वर्ष की समान तिमाही में कंपनी का नेट प्रॉफिट 181.28 करोड़ रुपये था. दिसंबर तिमाही में कंपनी का ऑपरेटिंग रेवेन्यू 3,299.9 करोड़ रुपये रहा। पिछले वित्त वर्ष की समान तिमाही में यह 2,963.14 करोड़ रुपये थी.
कंपनी ने बताया कि कुल खर्च दिसंबर तिमाही में बढ़कर 3,175.58 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 2,738.53 करोड़ रुपये था. सीएट का कामकाजी मुनाफा (EBITDA) 425.7 करोड़ रुपये से गिरकर 346.3 करोड़ रुपये (YoY) हो गया है. वहीं, मार्जिन 14.4% से टूटकर 10.5% (YoY) हो गया है.
(डिस्क्लेमर: यहां स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)
