2025 में कमाई की थीम पर खास चर्चा करते हुए Emkay Investment Managers के CIO मनीष सोंथालिया ने कहा कि हम ऐसे समय साल की शुरुआत कर रहे हैं जब अर्निंग्स ग्रोथ की स्थिति बहुत अच्छी नहीं नजर आ रही है। आज की स्थिति ये है कि अर्निंग्स ग्रोथ 10-12 फीसदी से ज्यादा रहने की उम्मीद नहीं है। ऐसे में कमाई की एक बड़ी थीम है रुपए में कमजोरी। रुपए में कमजोरी से स्टॉक प्राइस में पॉजिटिव और निगेटिव दोनों तरह के असर होंगे। रुपए में कमजोरी से आईटी और फार्मा को फायदा हो सकता है। रुपए में कमजोर से रिलायंस की अर्निंग्स में भी इजाफा होता है। रिलायंस के वैल्यूएशन में भी थोड़ा करेक्शन आ चुका है। अब ये स्टॉक अच्छा लग रहा है।
उन्होंने आगे कहा कि 2025 में आईटी, फार्मा, बैंक, प्लेटफॉर्म कंपनियों, कैपिटल मार्केट की कंपनियों और इंश्योरेंस में तेजी देखने को मिल सकती है। इनके वैल्यूएशन भी ठीक-ठाक हैं। नए साल में इन सेक्टर्स में कमाई होने की संभावना है। उन्होंने आगे कहा कि वित्त वर्ष 2026 की पहली छमाही में बाजार में सुस्ती रह सकती है। लेकिन दूसरी छमाही से हमें सुधार देखने को मिल सकता है। अभी हम एक बार तो नीचे जाएंगे। लेकिन उसके बाद तेजी आ सकती है। कैलेंडर ईयर 2025 में निफ्टी 25000 के आसपास क्लोज हो सकता है। बाजार में उतार-चढ़ाव दिख सकता है।
मनीष ने आगे कहा कि Q3 में कंजम्प्शन के आंकड़े बेहतर ही आने थे। मारुति के नंबर्स से ज्यादा पॉजिटिव सरप्राइज नहीं हुआ है। इस समय बैंकिंग में वैल्युएशन का कंफर्ट है। बड़े बैंक निवेश के नजरिए से बेहतर दिख रहे हैं। बैंकों के कॉरपोर्ट बुक में ग्रोथ की दिक्कत है। बैंकों के रिटेल बुक में NPA की चिंता है। मौजूदा माहौल में डीमार्ट की क्षमता बढ़ना पॉजिटिव संकेत है। निवेश के लिहाज से IT स्पेस पसंद है। US में हायरिंग बढ़ी है। आगे AI डील्स में तेजी की उम्मीद है। मनीष ने बताया कि उनको BSFI स्पेस पसंद है। LTIMINDTREE उनके पोर्टफोलियो में है। मनीष को IT स्पेस में LTIMINDTREE, LLTS और FIRST SOURCE पसंद हैं। फार्मा सेक्टर में मनीष को CDMO और जेनेरिक स्पेस की फार्मा कंपनियां पसंद हैं
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